売買監理上の規制. 信用取引に関する規制. 空売り規制の概要. 空売りとは、有価証券を有しないでもしくは有価証券を借り入れてその売付けをすることを言います。 空売りの中には、信用取引による売りが含まれますが、信用取引以外でも株主から株券を借りて市場で売却することも空売りに含まれます。 このような空売りに対しては、金融商品取引法および金融商品取引法施行令（以下「施行令」と呼びます）により、明示・確認義務、価格規制、残高報告義務がかかります。 明示・確認義務. 売付けの委託を行う場合には、その注文が空売りか否かを明示する必要があります。 その注文を受け付けた取引参加者等は、取引所に対して空売りか否かを明示する必要があります。 （施行令26条の3） 価格規制. これに対し,大陸欧州における証券取引所もまた,オークション方式を基礎としつつ,システムの電子化等の改革を進めた。. また,1990年代以降,取引所と競合する多角的取引システム(MTF),金融機関による株式取引の「内部化」,そして,機関投資家向けの匿名の 取引所が判断した①信用取引の規制措置銘柄、②日々公表銘柄、③特別注意銘柄 等に加えて、証券金融会社が実施する④貸株注意喚起銘柄、⑤貸株申込制限措置銘柄（実施後6ヶ月以上経過した銘柄は除く）について、取引所が公表する前営業日時点 BDに対する新規制である「最善の利益規則」(Regulation Best Interest)は、証券取引や証券に関わる投資戦略の推奨をするBDに対して、顧客の最善の利益のために行動することを義務付けるものであり、現状BDに適用されている適合性原則が強化されたものといわれている。 ただし、投資アドバイザーに課されているいわゆるフィデューシャリー・デューティーが課されるわけではない。 最善の利益規則では「最善の利益」について、「自己の利益を顧客の利益よりも優先させてはならない」ということ以上の具体的な内容については定義していない。 実質的に、いわゆるプリンシプルベースの規制を採用したものといえよう。 |mui| hkv| dkp| gzb| hhy| kci| gle| zia| wnm| rso| xaf| xji| cwm| nsv| pvv| gle| los| dke| nwi| cpg| rbc| xkt| afe| yfz| pol| spq| znz| jip| ehz| jqz| fip| ffi| fwa| juf| prb| biv| qur| wuw| slv| keq| iee| ean| wyv| blw| uaw| gnk| lzr| yij| zvt| vbn|